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先来看一篇《货币战争》作者宋鸿兵的文章：《６２万亿美元的超级“金融核弹”》

信用违约掉期的惊险梦游

2008 年6、7、8月以来，美国金融市场风云突变，形势急转直下，全球股票市场出现了罕见的集体暴跌行情。笔者曾在6月16日《次贷危机没有过去警惕美国金融风险升级》（《第一财经日报》）中明确指出，“美联储完全清楚问题的严重性，一场巨大的金融海啸已不可避免，发生的时间段就是2008年6月到2009年夏，但直到目前为止，美联储完全没有向世界投资者发出任何预警。在毫无警觉和预防的情况下，世界范围内的广大投资人势必遭受重创。”

7月12日，历经11天银行挤兑， 美国第二大房贷银行IndyMac轰然倒塌，这是美国历史上破产的最大存贷银行及第二大被关闭的金融机构。

9月7日，房利美、房地美被美国政府托管，成为美国有史以来最大的金融拯救行动。

9 月16日，美国第四大投行，拥有158年历史，资产高达6000亿美元的雷曼兄弟公司宣布破产，美国股市当日狂泻504点，创下美国2001年911以来的最大单日跌幅。 继续全文阅读 »

9月15日，美国政府拒绝对雷曼兄弟施以援手，雷曼兄弟宣布寻求破产保护。次贷引发的金融危机还将深化，全球经济景气周期下行几乎成为定局。

迄今为止，华尔街五大独立投行中，有三家在6个月内消失，更多的金融机构在等待命运的审判。一个终极问题产生了，全球金融资本主义是否已经走到穷途末路，政府应该更多地介入市场微观运作？

贪婪与恐惧体现在次贷危机的各个环节，美国房地产抵押贷款的业内人士理查德・比特纳在《次贷危机真相》一书中揭开了可怕的真相—-―几乎在每个环节中 都充斥了谎言与虚假的评估。美联储主席伯南克斥责，“近年相当一部分放贷是既不负责任也不谨慎的”，这在美联储主席的语言体系中，几乎是疯狂和不理性的同 义语。

但事实真相绝不如此简单，次贷危机不仅暴露出金融机构的疯狂，更暴露出美政府主导的经济发展模式的疯狂。美国的房地产贷款是支撑贷款消费的基础，购房者通 过贷款购房，通过增值的房屋获得消费贷款，通过各种金融机构，房地产贷款产品被证券化后，出售到全世界—-―以房地产为中心形成贷款、消费、生产链 条，以负债或者债权的形式，全球的美元资产源源不断地汇聚到美国。在房贷证券化链条中，美国政府隐性担保的房利美与房贷美起到了枢纽作用。

不是吗？正是美国政府的插手，才让美国债券证券化市场在上世纪80年代后期蓬勃发展，正是利用房贷提振消费的举措，才让克林顿时代美国经济数据花团锦簇， 正是美国政府的隐性担保，才让几十万亿的次贷产品通过两房行销全世界。可见，次贷危机不仅是金融资本市场幻梦的破灭，更是美国政府主导的金融资本主义拯救 美国经济、拯救消费的国家政策的破产。如果说金融市场大溃败，也是美国政府与美式金融资本主义的共同溃败。 继续全文阅读 »

前段时间随手翻了一本叫《在小吃店遇到凯恩斯》的经济学入门通俗小说，里面讲到人可以有各种各样的爱好，比如说如果你对经济学或者金融感兴趣，不妨有时间研究一下各种不同的金融产品，顺便打发一下时间：）觉得这个主意倒也不错，于是在无聊之余就有了下文作为第一篇。要特别声明的是作为一个门都没有入的外行菜鸟，这些信手涂鸦内容错误的概率很高，所以务必不要轻信，有兴趣就随便看看，有问题自己花时间考证。而且文章主要内容都是网上google得来，搜集到此主要也是给自己一个阅读的机会而已：）

昨天在wsj上看到题为“Banks Act to Aid Mortgage Lending”的文章，副标题是“’Covered Bond’ Plan Of Four Firms Seeks To Boost Financing”。 大意是讲考虑到最近金融市场的不景气，Bank of America Corp., Citigroup Inc., J.P. Morgan Chase & Co. and Wells Fargo & Co.四家大银行联手准备发行一种叫“Covered Bond(CB)”的金融产品来给房屋信贷市场提供更多的活力，同时也给消费者以更多更安全的信贷选择。其实Covered Bond根本不是什么新鲜的概念，这种金融产品在欧洲有着最大的市场，大概的市值有2.75trillion之多，是欧洲十分受欢迎的成功产品。大概是美国人看到欧洲的成功开始眼红了，况且自己的经济市场又是如此不景气，特别在是上周对于两房（房地美和房利美：美国最大的两家房屋信贷承销商）的救市行为之后，于是就厚着脸皮开始仿效人家^_^美国现在整个房贷市场的市值为11trillion，两房就占了大概有一半的份额，分析家认为如果这个Covered Bond市场推广顺利的话，最近几年的市场就会增长到1个trillion左右。 继续全文阅读 »