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zz 郎咸平：其实中国俄罗斯都被算计了
郎咸平在今年1月对此刚刚完成了历时数月的研究，他发现中国众多对外投资企业成为高油价的买单者，俄罗斯企业则成为低油价的受害者，而国际金融炒家是其中最大的收益者，作为其马前卒的高盛、摩根士丹利，以及破产的雷曼兄弟等公司则是促成这些诡谲交易的始作俑者。
编者按：从2007到2008年，国际石油价格几乎走完了一个轮回，从55美元左右一路攀升至147美元/桶，现在又跌回40美元上下。谁是其中最大的受益者和受害者？ 记者刘扬采访了著名金融学家、香港中文大学教授郎咸平。
高油价的买单者
国际金融炒家最高战略指导思想就是取得定价权，大宗物资包括石油的定价权。价格不再是由供给跟需求所决定的，而是由国际金融炒家所决定。
数字商业时代：你是何时关注油价涨跌与中国企业对外投资之间的关系的？
郎咸平：2008年12月3号，中国投资公司董事长楼继伟在香港表示，在投资摩根士丹利和黑石集团并损失60亿美元之后，已经不敢再投资海外金融机构。我听到之后很好奇，开始陆陆续续地收集资料，发现了一些很有趣的现象。
2007 年中国对外收购矿产8起，2008年是21起，且绝大多数都是在油价高达147美元一桶之前签订的合同。2008年2月，中国铝业公司花费相当于 922.6亿元人民币，成为力拓最大的单一股东，而按照11月25日收盘的股价以及汇率计算，中铝的这笔投资现在的价值大约为172亿元人民币，而中国铝业2007年的净利润不过102亿元。2007年11月27日，中国平安保险公司收购了富通银行5%左右的股权，花了239亿人民币，现在股票价只剩 10亿，也就是说亏了229亿。 继续全文阅读 »
zz华尔街商业模式崩溃 野心家冒险家离开金融业
就像现在很多人已经知道了的那样，华尔街已经过时了。这并不是因为美林同意被美国银行收购，也不仅仅是因为传奇式的投行雷曼兄弟的破产或者AIG的挣扎。最近几个月，在华尔街发生的一切证明—-华尔街的商业模式已经崩溃了。
贪婪与恐惧，曾经统治了金融市场，但同时也给这次全球性危机埋下了种子。而直到最终危机结束之前，我们都不会知道到底它会带来多大的伤害。现在能够清楚得出的结论只有一个，那就是危机的开始源于华尔街—-自从1980年代以来，那些巨大的投行们，那些经济公司们，对冲基金等等，已经发生了巨大的变化，它们目前的商业模式由三个基本的组成部分构成：
首先，金融公司们已经从他们传统的顾问和仲裁者的角色中抽身出来了。曾经，主要的像高盛和雷曼这样的投行仅仅只主要为自己的顾客服务，他们为主要的机构投资者进行股票及其他金融产品的交易（保险公司，养老基金，共同基金等等），他们为公司筹集资本，为他们发行股票，进行IPO。他们为企业顾客的收购提供建议，进行配股。他们以此收取服务费，获得利润。
现在，绝大多数的金融公司们也在为自己进行投资。他们使用合伙人或者股东们的资本在股市上赌博，购买其他的证券。不仅美林，其他的一些曾经是为单独的客户服务的分销商们，早就已经冒险的进入了投行业。根据1933的Glass-Steagall法案，商业银行是禁止进入投行业的，直到1999年之前，这一禁令都一直在生效。
第二，华尔街的收入制度也并不合理。很多的公司大都重视红利，红利统治了一切，经理人们拿着微薄的薪水，但他们能够收入的红利也许是薪水的10倍以上。
最后，投行们太过倚重于借来的钱。雷曼尤其典型。2007年年末，通过杠杆作用，它在股市中发行了7000亿美元的股票和其他有价证券。与此同时，所有股东的投资只有230亿美元。其他所有都是通过借款支撑起来的。“杠杆比率”达到了30比1。 继续全文阅读 »
zz 401K计划危机 消失的退休金
所有理财产品都说起来动听，但结果却未必。
“老伙计们，你们完全可以做到这一点！如果你们的401K账户里有20万美元的话，我们可以保证你们每年都可以赚到10％！而且本金可以不动。想想看，如果参加我们的投资计划的话，你们就可以马上退休，现在，立刻，马上。
满脸精明的研讨会主持，穿着几千美元的ARMANI西装，打着HEMES领带，戴着精致的DUNHILL袖扣。小酒馆的外面，则是他开来的锃亮奔驰CLK跑车。
“而且说不定可以过上像我们一样的生活。”John有点心动。大家也都很心动。投资顾问当场就签了十几份协议。
不过John留了一个心眼，在一个投资网站上，他贴了一个贴子。问一下那些懂行的小年青们，是不是可以做这些的投资。
“绝对不可以！很多针对401K提前支取进行投资都是骗人的。这样高回报率很不可信。投资股市一定是有风险的。”很多的网友这样回复，“你可以去查一下柯达退休员工起诉摩根士丹利的案件。”
我不想60岁的时候破产
在2008年1月开庭的这个起诉中，100多位柯达和施乐公司的退休员工，集体起诉摩根士丹利公司的一位财务规划师Michael Kazacos和他的副手。
Michael Kazacos自上个世纪90年代开始，就一直在各个城市巡回开设免费参加的退休金研讨会。他许诺过每个参加他401K投资计划的人，都可以有10％的收益率。 继续全文阅读 »
zz 离奇的美国“跌市保护组”
美国两家房贷公司出事，全球金融精英和商界巨头暗抹冷汗，但美国股市却化险为夷，出奇稳定，令到美国的“跌市保护组”(Plunge Protection Team，简称PPT)是否存在及其运作，成为市场的热门话题。 继续全文阅读 »
小说：《独闯华尔街》
昨天睡觉前无意中看到的一个小说连载：《独闯华尔街》。篇幅不长，五十回的章节差不多一个小时就可以看完。没有什么惊艳的感觉，要说有什么值得推荐的地方，主要是感觉比较真实，文笔一般读来却也十分亲切，作者自述的简历也没有感觉有什么水分和吹嘘。 继续全文阅读 »
zz 外资“偷袭”中国农业，高盛斥巨资在中国“养猪”
“高盛近期斥资2亿～3亿美元，在中国生猪养殖的重点地区湖南、福建一带一口气全资收购了十余家专业养猪厂。” 继续全文阅读 »
【金融产品】Covered Bond (担保债券)
前段时间随手翻了一本叫《在小吃店遇到凯恩斯》的经济学入门通俗小说，里面讲到人可以有各种各样的爱好，比如说如果你对经济学或者金融感兴趣，不妨有时间研究一下各种不同的金融产品，顺便打发一下时间：）觉得这个主意倒也不错，于是在无聊之余就有了下文作为第一篇。要特别声明的是作为一个门都没有入的外行菜鸟，这些信手涂鸦内容错误的概率很高，所以务必不要轻信，有兴趣就随便看看，有问题自己花时间考证。而且文章主要内容都是网上google得来，搜集到此主要也是给自己一个阅读的机会而已：）
昨天在wsj上看到题为“Banks Act to Aid Mortgage Lending”的文章，副标题是“’Covered Bond’ Plan Of Four Firms Seeks To Boost Financing”。 大意是讲考虑到最近金融市场的不景气，Bank of America Corp., Citigroup Inc., J.P. Morgan Chase & Co. and Wells Fargo & Co.四家大银行联手准备发行一种叫“Covered Bond(CB)”的金融产品来给房屋信贷市场提供更多的活力，同时也给消费者以更多更安全的信贷选择。其实Covered Bond根本不是什么新鲜的概念，这种金融产品在欧洲有着最大的市场，大概的市值有2.75trillion之多，是欧洲十分受欢迎的成功产品。大概是美国人看到欧洲的成功开始眼红了，况且自己的经济市场又是如此不景气，特别在是上周对于两房（房地美和房利美：美国最大的两家房屋信贷承销商）的救市行为之后，于是就厚着脸皮开始仿效人家^_^美国现在整个房贷市场的市值为11trillion，两房就占了大概有一半的份额，分析家认为如果这个Covered Bond市场推广顺利的话，最近几年的市场就会增长到1个trillion左右。 继续全文阅读 »
zz 股灾——人为形成的经济灾难
（原文 by 张宏良）目前中国股民已经习惯了股灾，只是这次股灾与以往不同，它是国家经济将被掏空的标志。外资控股中国产业，外资控股中国银行，外资进入中国经济和金融各个角落，已成不可阻挡的历史大潮。在银监会宣布允许外资控股中国银行业之后，中国人民银行又以银行令的形式宣布允许非金融企业进入金融市场发行中期票据，前者将把银行交给外资，后者将把企业财富交给银行。如此一来，中国所有财富最终都将被外资所控制，中国除了血和泪之外，就什么都剩不下了。
所谓天作孽，犹可存；自作孽，不可活。中国即将发生的巨大金融灾难和目前正在发生的股市灾难，很少是自发形成的市场风险，而主要是人为制造的制度风险。大家想想看，美国爆发战后最大的金融危机，股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世界的金融动荡，可中国股市同样下跌超过百分之五十，却认为十分正常。美国投资者赔钱不过十分之一，政府就全力救市，越南投资者赔钱超过一半就引起整个世界关注，而中国投资者赔钱又何止一半，去年到现在多数股票下跌超过三分之二，却没有任何人承认更无人呼吁关注中国股灾。为什么？因为美国股市和越南股市下跌是大家都赔钱，唯独中国股市下跌只有老百姓赔钱，既然只有老百姓赔钱，自然就没有人关注了。之所以只有老百姓赔钱，是因为中国同一张股票具有不同的价格，国家一个价格，企业一个价格，外国人一个价格，中国老百姓一个价格，期间相差十几倍，比如中国石油，外资购买价格是1块多人民币，中国百分之一运气好的人抽签价格是16.7元人民币，百分之九十九的老百姓平均购买价格是三、四十元，至于那些通过国企私有化改革到手的法人股（大小非），干脆就没花钱。银行类也是这样，兴业银行股票的外资购买价格是2元多人民币，国内百分之一老百姓抽签价格是16元，百分之九十九中国老百姓的购买价格是四、五十元。也就是说，只要中国石油股票不跌到一元钱，兴业银行股票不跌到2元钱，外国人就不会赔钱，可是一旦跌到这个价格，中国老百姓早就死了几个轮回了。本国老百姓购买本国股票的价格是外资购买价格的十几倍几十倍，这是包括非洲在内的任何国家都没有过的现象，也是人类历史上绝无仅有的现象。 继续全文阅读 »
