zz 401K计划危机 消失的退休金
所有理财产品都说起来动听，但结果却未必。
“老伙计们，你们完全可以做到这一点！如果你们的401K账户里有20万美元的话，我们可以保证你们每年都可以赚到10％！而且本金可以不动。想想看，如果参加我们的投资计划的话，你们就可以马上退休，现在，立刻，马上。
满脸精明的研讨会主持，穿着几千美元的ARMANI西装，打着HEMES领带，戴着精致的DUNHILL袖扣。小酒馆的外面，则是他开来的锃亮奔驰CLK跑车。
“而且说不定可以过上像我们一样的生活。”John有点心动。大家也都很心动。投资顾问当场就签了十几份协议。
不过John留了一个心眼，在一个投资网站上，他贴了一个贴子。问一下那些懂行的小年青们，是不是可以做这些的投资。
“绝对不可以！很多针对401K提前支取进行投资都是骗人的。这样高回报率很不可信。投资股市一定是有风险的。”很多的网友这样回复，“你可以去查一下柯达退休员工起诉摩根士丹利的案件。”
我不想60岁的时候破产
在2008年1月开庭的这个起诉中，100多位柯达和施乐公司的退休员工，集体起诉摩根士丹利公司的一位财务规划师Michael Kazacos和他的副手。
Michael Kazacos自上个世纪90年代开始，就一直在各个城市巡回开设免费参加的退休金研讨会。他许诺过每个参加他401K投资计划的人，都可以有10％的收益率。
很多柯达和施乐公司的员工都被他说服了。Stan Morrill就是其中的一位。参加Kazacos的计划以后，他一高兴，49岁就从柯达公司退休了。但是到了2008年1月，Morrill从他自己401K账户中转出来的36万美元，只剩下5.7万美元，蒸发掉84％。因为没有59岁，倒霉的Morrill还不能提取他的社会保险。因为几乎没有其它的存款，日子没法过了，Morrill只能卖了自己的房子，同时给一个学校当维修工来谋生。每个小时工资美元9块5毛。
2008年1月起诉的这个案件中，几百个参加了Kazacos计划的退休员损失共计1.4亿元美元。这批尊贵的摩根士丹利的客户，起诉他们的投资银行赔偿5亿美元。
“活见鬼，我可不想60岁的时候破产，还需要出去做苦力活。我决定不参加这种骗子投资了。尽管他们不断地打电话过来。”John Ford在网站上留言道。
“这就是美国退休工人们所面临的问题。”波士顿大学退休研究中心的Alicia Munnell教授，在9月8日晚的连线采访中，这样跟记者说。
Alicia女士曾是克林顿政府的经济政策委员会顾问，以及波士顿地区美联储银行的行长。在公共政策领域，已经近30多年的积累。
“在养老金改革之前，养老金的投资责任和投资风险，是由公司，也就是雇主来承担的。但是，现在的401K计划，却把更多的投资风险放在员工身上。虽然美国人一般都受过良好的教育，但是，不是每个人都受过良好的金融方面的教育。不是每个人都能对他们的401K退休金进行很好的管理。所以，这一块是目前401K计划的一个主要问题。” Alicia Munnell教授说。
或许可以做为Munnell教授脚注的是，2008年上半年，仅在美国的科罗拉多州，就有24宗401K和养老金方面的欺诈案发生。一些投资顾问们的诱饵，就是以石油、能源投资等当前的热门话题为主要卖点。
据养老金最主要的监管机构，美国金融机构管理局（FINRA）的数据，2008年上半年，关于年金方面的纠纷案就是143起。
缺乏管理的万亿退休金资产
据Munnell教授介绍，理论上，普通美国人的退休收入，一般被称为三足鼎立”模式：第一部分为强制性交纳的社会保险金（Social Security）。第二部分为雇主支持养老金（Employer Sponsored Pension Fund）， 以及个人存款。对于一般中等阶级来说，其中社会保险金约占退休后收入的73％，养老金占18％。个人资产及其它收入占10％。
美联储2004年的SCF（Survey of Consumer Finances）调查报告，调查了全美的近5000户家庭。数据显示，将要退休的老人们，一般来说，房屋、社会保险、养老金是他们的主要资产，分别为12万美元、25万美元和14万美元。家庭金融资产4.2万美元。
在上世纪80年代初，养老金主要以“收益固定计划”（Defined Benefit Plan）为主。有该项福利计划的公司会让雇员们自动加入这一福利体系，有固定的投资品种，也由公司来寻找合适的投资经理。主要的责任，在于公司这一方。
对于普通的员工来说，他们只需要关心退休以后，他们每个月什么时候可以拿到这笔钱就可以了。固定收益养老金会自动发放，而且会由生活成本上涨而上升。参加计划的美国雇员，基本上不用做大的金融决策。
但是，对于提早离职的员工，他们就会拿不到这笔钱，因为这笔钱是由公司来掌控的。对于喜欢自由生活的年轻人来说，这无疑成为一道枷锁。
